Author Archives: Antonio Zepeda

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Árbol de billetes

¡Quiero montar un negocio!

Árbol de billetes

Si quiero montar un banco, ¿Por Qué me ponen trabas?

El mundo se está transformando, desde hace unos años, concretamente desde que comenzó la crisis global en 2008 se ha propuesto como solución a la economía individual la creación de negocios.  Existen muchas propuestas al respecto, tiendas on-line, servicios de bricolaje y larguísimo etcétera.

Esta propuestas colman los blogs para emprendedores tanto en América como en Europa, es natural, en economías de mercado, donde el Mercado es libre, montar un negocio es la solución más lógica para resolver los problemas económicos personales y familiares.

Está claro que no todos los negocios tienen el mismo nivel de rentabilidad ni de riesgo, pero siempre debe un emprendedor buscar la máxima rentabilidad y minimizar el riesgo.

En una economía de libre mercado montar cualquier negocio lícito debe ser fácil y facilitado por el sistema.  Hay un tipo de negocio

que cumple todas estas expectativas:

¡Quiero montar un banco! ¿Por qué me ponen trabas?

¿Quién me orienta para montar un negocio de este tipo?


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¡Has sobrevivido!

Si estás leyendo este post es sencillamente porque has sobrevivido al fin del mundo el 21 de diciembre de 2012.

La Tierra eclipsando el SolExiste una razón científica para que los maya y muchas otras civilizaciones de la antigüedad le dieran un valor tan significativo a la fecha del 21 de diciembre.

En realidad la importancia no es porque sea tal o cual fecha en nuestro calendario occidental, eso es sólo un dato arbitrario.  Por ejemplo, en el calendario hebreo, el maya y el hindú kali yuga superamos los 5 mil años desde que se empezó a contar el tiempo, por contra, los persas y musulmanes aún no llegan al 1500.

Es importante porque es el solsticio de invierno, uno de los hitos astronómicos utilizados para medir el tiempo en razón de los ciclos y trayectorias que aparentemente describen los cuerpos celestes en el firmamento y coincide en este caso con el fin de un ciclo y un inicio de nuevo ciclo dentro de dicho calendario.

Lo cierto es que no deberíamos preocuparnos, si hemos sobrevivido al Siglo XX, atroz por sus innumerables guerras y por las temibles armas que entonces vieron la luz, por las conspiraciones y complotes, por las traiciones y venganzas, y por gobiernos y regímenes denostables en todo el orbe, por qué no íbamos a sobrevivir a este día.

2012 en otros calendarios
Calendario gregoriano 2012
MMXII
Calendario maya 5126*
Ab urbe condita 2765
Calendario armenio 4504
Calendario chino 4708–4709
Calendario hebreo 5772–5773
Calendarios hindúes
· Vikram Samvat
· Shaka Samvat
· Kali Yuga
2067–2068
1934–1935
5113–5114
Calendario persa 1390–1391
Calendario musulmán 1433–1434
Calendario rúnico 2262

* El año en el calendario maya resulta de sumar 3114 años al año 2012 ya que la cuenta maya empieza el 11 de agosto del 3114 a.C. por lo que en realidad este año se correspondería al 5125 y 5126.

[important]¡Felicidades!
Has sobrevivido al Siglo XX, al Efecto del Año 2000,  a la primera década del Siglo XXI y a la catástrofe del fin del mundo.
¿Y ahora qué?[/important]

Esta entrada se ha publicado a las 00:01Z del 22 de diciembre de 2012.


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Buenas deudas y buena suerte

¿Qué criterios seguiríamos para medir la solvencia y liquidez de los países? Una reflexión sobre el estado de las economías en términos asequibles a todos el mundo.

El otro día, un cliente de la consultora viene a quejarse y a pedirnos una solución, porque su entidad bancaria no le había ampliado una línea de crédito ni le había concedido un crédito personal argumentado que su riesgo era demasiado alto.

Joven ejecutivo deseando las buenas deudas y buena suerte

Llamamos a la entidad para que nos explicaran qué entendían ellos por un “riesgo demasiado alto”, nos contestó un joven, tras la identificación de rigor y la consulta en su base de datos, su respuesta fue simple:

“No le podemos prestar, lo sentimos, su ratio de endeudamiento es muy alto, ha superado el 30%, y su ratio de liquidez es de 2… además, y esto es lo que más nos preocupa, sus ingresos (totales) están en apenas 1,5 sobre su deuda (total). Entenderán que no podemos correr riesgos.”

Consternados por la interpretación excesiva del supesto riesgo, reformulamos la pregunta; en vano.  La respuesta fue más o menos la misma y más o menos con las mismas palabras, a lo que sólo añadió al final:

“Buenas tardes y buena suerte.”

Naturalmente entendí que quería terminar la conversación, pero ese “buena suerte” me hizo pensar muchas cosas, que todos en el mercado van por el mismo camino, que algunas veces hacer bien las cosas no basta, hay que tener suerte, etc.  Finalmente me hizo recordar algo más histriónico, el título de la película “Buenas noches, y buena suerte” de 2005, dirigida por George Clooney.

Debo reconocer que me tomó por sorpresa y no pude determinar hasta dónde había sinceridad, sarcasmo o ironía en esa frase.

Volviendo a la respuesta, para expresarla aquí en palabras simples, que quien no esté habituado a estos términos entienda fácilmente, la podemos traducir en algo así:

No le podemos prestar porque está muy endeudado, debe una tercera parte de todo lo que tiene, tiene dinero suficiente para pagar de una sola vez hasta el doble de su deuda… sus ingresos en total representan una y media veces lo que debe, también en total. Entenderán que no podemos correr riesgos.

O sea que a una empresa que ingresa más de lo que debe, que debe menos de lo que tiene, que está funcionando y que si quisiera, podría pagar lo que debe en ese mismo momento y todavía le sobraría otro tanto, no le prestan porque su nivel de riesgo es muy alto.

Intuyo, y aclaro, es sólo intuición, que para que a este señor le pudieran prestar, debería mostrar un ratio con unos ingresos sobre deuda de al menos 2 a 1.  O sea, tener ingresos por dos veces lo que debe.

Si aplicamos esos mismos criterios a las entidades, cualquiera, especialmente el que dice que más preocupa al financiero (a ese jovencito que nos atendió):

… sus ingresos apenas están en 1,5 sobre su deuda…

¿A quién van a prestar?

Ahora, por otro lado pensemos, o mejor dicho, no olvidemos que si usted ingresa una cantidad de dinero en un banco, supongamos el más clásico de los ejemplos, a Plazo Fijo, en realidad usted es un acreedor de dicho banco, usted le está prestando ese dinero.

Como ese banco que no le presta al empresario porque tiene muy alto riesgo es el mismo en el que usted ha depositado su dinero, porque con esos criterios su dinero está seguro, veamos qué pasa a una escala mayor, o sea macro, como dicen los economistas.

Mientras tanto aclaro, aunque no se ha terminado la consulta que nos ha hecho el cliente, me ha permitido publicar este extracto en el que le refiero muy indirectamente, pero aun así he querido pedir su autorización.

Además aunque ejemplo anterior es a un nivel micro, no voy a hablar de microeconomía porque evidentemente el mercado financiero y sus criterios están muy distorsionados en estos momentos como para poder realizar algún análisis objetivo que un día después de publicarlo siga siendo objetivo, sino que estos términos los voy a extrapolar a la macroeconomía y usando una expresión por demás coloquial, simplemente digo:

“A ver cómo les queda el ojo”

En esta proyección macro, antes tendríamos que mirar rápidamente dos conceptos de las contabilidades nacionales su PIB que serían sus ingresos totales y su deuda externa, que equivaldría en el caso de este empresario al se sus ingresos totales y al de su deuda total, respectivamente.

A una entidad, llámese, persona, empresa, institución, Estado o país, en general se le aplicarían los mismos criterios, por ejemplo a una entidad que tiene una deuda casi 5000% sus ingresos, si 5 mil por ciento de sus ingresos, ni usted que deposita el dinero en el banco ni el banco mismo le prestarían un céntimo, ni siquiera sufriendo en las peores pesadillas por no prestar.

Usted y ese banco le dirían que es un insolvente, que primero ponga en orden sus cuentas y luego se acerque, pero le dirían igualmente lo mismo a uno que deba 1000% sus ingresos, y hasta a uno que deba 100%, porque con este criterio no mirarían a nadie que no tenga una deuda por debajo del 50% de sus ingresos en el mejor de los casos.

Ahora hagamos un ejercicio de ficción económica y asumamos que los países son bancos y le presentan los siguientes números porque quieren atraer sus depósitos (sí, esos mismos depósitos que comentamos unos párrafos antes).

O mejor aún, vayamos más lejos con la ficción y pensemos que usted es el banco y los países de la siguiente tabla son empresas que le presentan sus números porque le están pidiendo un crédito.

Ver la tabla completa en imagen grande

Ahora usted es el jovencito que decide a quienes llamar “solventes” de los países de la siguiente tabla.  Sólo recuerde, el PIB son los ingresos totales y la deuda externa es la que ahora tienen, pero le están pidiendo más.

¿A cuál de éstas “empresas” le prestaría el dinero?

Para terminar, parodiando el título de la película y la frase del joven:

¡BUENAS DEUDAS Y BUENA SUERTE!

[notice]*La clasificación del endeudamiento es arbitraria**El cálculo de años para pagar se ha realizado considerando destinar un 10% de los ingresos anuales al servicio de la deuda y en el supuesto de que los intereses quedaran congelados.Esta tabla usa la fuente de wikipedia, la información no ha sido contrastada en otros medios, los números han sido redondeados al entero más próximo.[/notice]
Fuente: Wikipedia, Anexo: Deuda externa por país consultada 18/02/2012

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Fórmula AZ para la aproximación a “e”

Fórmula AZ para la aproximación a “e”, O la relación directa entre los tres irracionales “e”, “Phi” y “Pi”

Dibujo de unos irracionales de juerga

Espero que no me mal interpreten con eso “de irracionales”, simplemente me refiero a esos números que tantos quebraderos de cabeza dan a los estudiantes…

…y a todos en realidad.

Desde mi época de bachillerato siempre especulé sobre la posibilidad que todos los números irracionales tuvieran una estrecha relación entre sí.

Mis escasos conocimientos matemáticos de entonces, que por cierto, no se han incrementado mucho con los años, hacían que sólo fuera una especulación juvenil.

Pero hace unos meses me llevé una sorpresa de la cual todavía no termino de recuperarme, y es que esa misma escasez de conocimientos matemáticos no me deja terminar el análisis completo para saber si he descubierto una fórmula, o al menos una manera de aproximar a “e” desde “pi” y “phi”, “fi” para la notación en español.  O si por el contrario, he dicho la tontería más grande jamás inventada:

e = (2-φ)-1 + (π2+( π2+(π24 +(…+(πn”+(πn’-n)-1)-1)-1)-1
si n → ∞

En ese entonces estaba trabajando en un diseño gráfico al que quería forzar con una cierta geometría, sencillamente porque me gustan las formas geométricas que implican algún número trascendente o irracional como “Phi” o “√2”, etc., entre ellas los pentágonos, pentagramas, triángulos de lado “1”, etc. Así que siguiendo mi particular gusto, en esta ocasión me empeñé en que el logotipo estuviera contenido en un rectángulo de Euclides, de base mayor que la altura.

El hallazgo de la primera parte de la fórmula, esa a la que ahora llamo la “protofórmula” fue algo accidental al tratar de encajar diversos elementos en ese rectángulo, y al no coincidir geométricamente con lo que yo esperaba, de manera que hice varios intentos con otras figuras geométricas, pero al final no entendía por qué no ajustaban, hice otros muchos intentos por explicármelo y finalmente para tratar de meter algo de luz en el asunto, traduje las variables geométricas a una expresión algebraica, que tras realizar los cálculos me llevaron al resultado de la primera parte de la fórmula.

a = (2-φ)-1 = 2,61803398874986… lo que es aproximadamente = e-1/10

No reproduzco aquí los rectángulos y cuadrados, ni el resto de las figuras con los que “jugaba” para encajar el logotipo, pero los tengo disponibles por si alguien quisiera ver cómo me indujeron al resultado, lo que sí es muy curioso, es cómo se parece esa parte a “e”, veamos:

e = 2,718… mientras que a = 1/(2-φ) = 2,618…

De hecho es tan parecido que por el cansancio y desesperación que tenía en ese momento, de primera vista pensé que era el mismo resultado, pero luego me de cuenta que seguía faltando “un cachito”.  Para completar es espacio que quedaba sin rellenar lo hice como una variable:

e = 1/(2-φ) + x

Mi primer impulso fue hacer e = 1/(2-φ) + 1/10, pero luego me dí cuenta que e = 1/(2-φ) + 1/π^2 es una mejor aproximación, de manera que seguí haciendo algunos ensayos como los de esta tabla:

Etapa Fórmula Resultado Error de aproximación
Protofórmula e ≈(2-φ)-1 2,618033988749860 0,100247839709179
Primera propuesta e ≈(2-φ)-1 + 1/10 2,718033988749860 0,000247839709179
Ensayo con π e ≈ (2-φ)-1 + 1/ π2 2,719355172392200 0,001073343933159
2º Ensayo con π e =(2-φ)-1 + 1/ (π2 + π-2) 2,718325580689060 0,000043752230018
3º Ensayo con π e =(2-φ)-1 + (π2 + (π2+ π-3) -1) -1 2,718328900225630 0,000047071766588
Último ensayo con π e =(2-φ)-1 + (π2 + (π2+ π-24) -1) -1 2,718325580689060 0,000043752230018

Sospecho que esa parte que falta puede ser una sucesión definible de pi, una función logarítmica en base 10, o incluso una función de pi.  Sin embargo he llegado al límite de mi capacidad por múltiples razones y humildemente reconozco que se me acabaron los recursos matemáticos y algebraicos, intelectuales y otros para seguir acometiendo esta búsqueda, pido que alguien que pueda con ello, siga adelante…

Copyright © 2011, Antonio Zepeda Ibarra


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Gracias por el apoyo

Quiero agradecer las inumerables muestras de apoyo y felicitaciones que he recibido tantoFoto Antonio Zepeda a título personal como para la empresa AZ advisors consulting por los logros que se han cosechado, sin embargo apenas llevamos escasos cuatro meses y días trabajando, esto es sólo el comienzo así que la responsabilidad es mucho mayor.

En estos tiempos que se ha repetido hasta la sciedad que son difíciles, nos queda sólo el único camino que conocemos:  trabajar.

Gracias por todos esos mensajes, llamadas y correos.


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